Как оценить эффективность инвестиций?

эффективность-инвестиций Словарь инвестора

Здравствуйте, уважаемые гости и подписчики блога!

Сегодня наша тема касается вложений, а именно  — оценка эффективности инвестиций. Вы не знаете, что это такое или впервые с этим встречаетесь? – не огорчайтесь. Здесь мы рассмотрим все основные термины и понятия для полного уяснения. Выделим основные критерии, на что обращать внимание, а также определим три лучших эффективных инвестиций .

Что такое эффективность инвестиций и для чего она нужна?

Эффективность инвестиций – принято называть соотношением уже полученных экономических результатов к затратам. То есть затраты учитываются только те, которые участвовали в  инвестиционном проекте. Оценка эффективности не редко указывается в бизнес плане. Главная ее задача – увеличить прибыль предприятия и чем больше прибыли приносит проект, тем востребование  он считается.

По международным стандартам   оценка инвестиций основывается по увеличению размера дохода  к израсходованным ресурсам. В крупных компаниях эффективность инвестиций всегда оценивается  финансистами и даже ученными. Так как она очень важна, всегда бывают нововведения в этой сфере. Но стоит учитывать, что уровень инфляции постоянно меняется, а это означает, что деньги имеют тенденцию терять свою стоимость. Поэтому этот фактор всегда важен при расчетах.

Оценивание инвестиций  крайне важны в том случае, если:

  • оформляется новый проект;
  • выбираются наилучшие условия для кредитования;
  • при страховании рисков;
  • при поиске вкладчиков;

Существует несколько методов оценки инвестиций.

Пожалуй, стоит выделить  главные  – коммерческая, экономическая, бюджетная. Эти три вида  применяются  на протяжении многих десятилетий.

Коммерческий метод оценки эффективности

Финансовый (коммерческий) метод рассматривает денежный результат от реализации проекта. Концепция этого метода основывается на таких экономических показателях, как: индекс прибыльности, чистый дисконтированный доход, внутренняя норма рентабельности. Для полного понимания рассмотрим каждый показатель отдельно.

Индекс прибыльности (PI) – это показатель, который показывает перспективы будущих инвестиций. Часто обозначается как  «Present value index». Вычисляется соотношением : будущая приведенная стоимость денежных потоков и дисконтированная стоимость к цене первых инвестиций. Расчеты могут производиться не только для одного  дисконтированного денежного потока , но и не дисконтированных также.

Размер денежных потоков сильно зависит от стратегии компании, в целом затрагивая  также объем продаж после  осуществления проекта.

Большинство инвесторов и предпринимателей, рассчитывают  оценку прибыльности в офисной программе Exel. Приоритеты этого инструмента – точность расчета, быстрый анализ, простота в использовании.

Все подробности можете узнать в видео:

Однако у индекса доходности имеются свои недостатки:

  • Постоянное прогнозирование будущих денежных потоков, что не всегда оправдывает ожидания точных данных.
  • Сложно оценить нематериальные факторы которые влияют на денежные потоки, если таковые есть.

Чистый дисконтированный доход (NVP) —  это суммарный показатель, ожидаемого потока платежей к стоимости настоящему времени «Net Present Value». Оценивается как денежная величина, которую вкладчик ожидает получить от инвестиционного проекта, окупаемых первых инвестиционных затрат и временных денежных оттоков. В общем понятии, чистый дисконтированный доход можно охарактеризовать как  стоимость инвестиционного проекта, так и общую прибыть вкладчика.

Не смотря на всю важность Чистого дисконтированного дохода, один из главных его недостатков – не учитываются риски и вероятность конечного результата.

Как рассчитать чистый дисконтированный доход в Exel, смотрим на видео:

Внутренняя норма рентабельности(IRR) – это процентное соотношение, где чистый дисконтированный доход будет равен 0. ВНР используется для определения ставки альтернативных денежных вложений. «internal rate of return» Если проектов много, самым успешным считается тот, у которого внутренняя норма рентабельности  максимальная. Этот показатель наиболее точно характеризует оценку эффективности вложений. Однако, он не учитывает повторное вложение капитала, и не определяет результаты в абсолютном значении. Иными словами говоря, внутренняя норма рентабельности может показывать максимальный уровень инвестиционных затрат либо же рентабельность инвестиций в будущем.

Как рассчитать IRR в Exel, показано на видео ниже:

Оценки эффективности бюджетным методом

К такому способу стоит отнести результаты, влияющие на качество исполнения инвестиций, на доходы и затраты бюджета (не важно, какой величины – федеральной, региональной, местной или частной).

Бюджетный метод оценивается для:

  • бюджет не с одним уровнем;
  • капитал вместе с внебюджетными фондами;

Этот способ рассчитывается на основе доходов и расходов бюджета. Для пополнения бюджета, принято включать:

  • Рентные платежи, приходящие в бюджет с зарубежных или отечественных предприятий, налоговой поступление;
  • Акцизы и таможенные пошлины имеющие отношения к инвестиционным проектам;
  • Доход от эмиссии, получаемый от выпуска ценный бумаг;
  • Налоги с зарплаты российских и иностранных работников, работающих над инвестиционным проектом;
Главным показателем для бюджетного метода является  -  чистый дисконтированный доход. Его характеристику мы рассматривали в предыдущем методе.

Среди бюджетных расходов влияющие на инвестиционный проект, можно отнести:

  • средства для обеспечения инвестиционного проекта;
  • кредиты, полученные в банковских организаций;
  • расходы на топливо и энергоносители;
  • гарантии инвестиционных рисков зарубежным и русским партнеров;
  • обналичивание денег по ценным бумагам.

Затрагивая эти методы, предлагаю посмотреть интересное видео:

А сейчас разберем  реальные примеры, которые помогут нам разобраться с практической стороны этой темы.

Общая оценивание эффективности инвестиций  в банковские вложения

Под термином банковских вложений принято понимать: преображения в банковских ресурсов в ценные бумаги на длительный срок.

Главной целью эффективность инвестиций частных банков заключается в  диверсификации, ликвидности  и текущего дохода. Сами банки могут предоставлять инвестиционные услуги, а именно:

  • Дилерские услуги
  • Брокерские услуги
  • Управление портфелем ценных бумаг своего клиента
  • Рынок в сфере кредитования
  • Денежный рынок
  • Валютный рынок
  • Приобретение иностранной валюты и дорогостоящих металлов по инициативе клиентов

Для того, чтобы разобраться окончательно, рассмотрим три самых популярных видов востребованных инвестиций.

Эффективность инвестиций в ценные бумаги

графики

Выбирая лучшие приоритеты для вложения денег в покупке ценных бумаг, инвестор прежде всего ориентируется на  факторы доходности и риска. Норма дохода любого вида ценных бумаг определяется по текучей доходности инвестиций и нормы премии за возможные риски.

Общепринятый показатель риска по облигациям типа «ААА» (наилучшее инвестиционное свойства) оценивается по риску потери денежных средств. Средняя норма существующей доходности для этих бумаг сравнительно невысока и в отличие от инвестирования в простые акции обозначающие литерой «С» (облигации самого низкого качества), где риски крайне высоки, однако норма текучей доходности — велика.

Для расчета  инвестиций в ценные бумаги, используют критерии на основе:

  • Чистой  стоимости;
  • Внутренней нормы доходности;

Все эти показатели мы рассматривали в первом разделе.

Для долгосрочных вложений рассматривается только один инвестиционный период, а хорошие результаты оцениваются напоследок.

На эффективность инвестиций ценных бумаг, огромное влияние оказывает инфляция. Поэтому этому фактору уделяют особое внимание.

Эффективность инвестиций в строительстве

дом-деньги

Со временем многие стали инвестировать свои денежные средства не только в банковскую сферу, но и в недвижимость, а точнее в  строительство. Так как деньги вкладываются на длительное время с небольшими рисками. Некоторые эксперты, утверждают, что инвестиции в данном варианте более успешны. Рынок недвижимости постоянно развивается, и это дает возможности к непрерывному финансированию и приводит к постоянному доходу. Если детально усугубится в этом вопросе, то инвесторы выбирают загородные дома и коттеджи, и жилые комплекты.

Как и банковской системы есть определенные риски, так и в строительство зависит от экономического положения в стране, а также в надежности строительной организации.  И все вложение в строительство имеет свои недостатки, так как:

  • потребуется не мало затрат на коммунальные расходы и налоговые сборы
  • риски на увеличение налогов со стороны местных властей. При этом оценка эффективности вложений будет низка;
  • физическое лицо при продаже недвижимости сроком менее трех лет, обязан оплатить подоходный налог.

Преимущественной стратегией любого инвестора — вкладывать свои средства под долгосрочные проекты. Поэтому оценка инвестиций в строительство будет базироваться на  основе рентабельности и рисков.

Эффективность инвестиций в инновационную деятельность

С каждым годом инновационная деятельность все чаще привлекает инвесторов.

Интересные рассуждения рассказывает генеральный директор «Академпарка», Дмитрий Верховод:

Инвестиции являются частью интеллектуальной деятельности, в итоге имеющие авторские права согласно международным стандартам. Однако, при освоении новых видов деятельности, оценка эффективности инвестиций становится более неопределенной.  Под словом «неопределенность»  в этой деятельности принято считать изначальную информацию расплывчатой, а конкретнее  — не точной.

В сфере инноваций, эксперты используют теорию « нечетких множеств», где вычисляются критерии привлекательности инвестиций, для реализации проекта. Для некоторых расчетов и построения графика специалисты используют офисную программу – Excel.

Если вы хотите стать инвестором, пожалуй, есть выбор задуматься, куда вложить свои средства. А какая сфера инвестиций для вас наиболее благоприятна?  Расскажите это в комментариях и не забудьте поделиться со своими друзьями.

Оживите себя свежими статьями, нажав на кнопку «подписаться».

С уважением, Антон Егоров.

Предыдущая
Словарь инвестораДеноминация рубля в России в 1998 году, как было и к чему она привела?
Следующая
Словарь инвестораЧто такое актив и пассив по Роберту Кийосаки и не только?

Оцените статью
Бегущий инвестор - блог Антона Егорова
Оставьте комментарий:

  1. Алексей

    Антон, то ПАММ инвестиции, то чистый дисконтированный доход. Это не то что разные направления, вообще их другой вселенной 🙂 Находи копирайтеров на более простые темы 🙂

    Ответить
    1. Антон Егоров автор

      Про ПАММ я пишу сам, эта статья написана для других людей, но я попытался сделать её более понятной. Теперь все статьи будут выходить для разной аудитории, т.к. инвестициями и финансами интересуются разные люди. А копирайтерские статьи вы и не увидите ;)))

      Ответить
  2. Ваня

    Обратил внимание, сейчас в каждой статье стали появляться ролики что делает чтение статьи более интересной.

    Ответить
    1. Антон Егоров автор

      Стараюсь сделать статьи более качественные. Чтобы люди получали много информации и более полную по теме.

      Ответить
      1. Алексей

        Это наверное рекомендации из школы. При просмотре видео пользователь остается на странице, тем самым улучшаются поведенчиские факторы ))

        Ответить
        1. Антон Егоров автор

          Вы совершено верно подметили 😉

          Ответить
          1. Игорь

            Антон, еще хотя бы одну внутреннюю ссылочку в статье вставлять на другую статью и вообще отлично будет

            Ответить
            1. Ваня

              Перекрёстные ссылки такой приём кажется называется. Дойдёт и до них Антон.

      2. Игорь

        Даже интересней как то статьи читать стало. Много подробной информации

        Ответить
        1. Ваня

          Антон пишет статьи сам, что заметил не один я, поэтому статьи интересные.

          Ответить
    2. Игорь

      Ролики это большой плюс для статьи

      Ответить
      1. Ваня

        Ролики всегда повышают ПФ.

        Ответить
  3. Евгений

    Спасибо за понятную статью.

    Ответить
  4. Татьяна

    В Беларуси за последний год цены на недвижимость сильно упали, так что инвестировать в строительство — большой риск.

    Ответить
    1. Ваня

      Приятная новость для покупателей недвижимоси в Белоруссии, ждём когда падение произойдёт в России.

      Ответить