Здравствуйте, дорогие подписчики и гости блога!
Успешный инвестор должен не только формировать инвестиции, но и оценивать возможные риски своего портфеля. Поэтому предлагаю детально рассмотреть, что такое оценка риска портфеля инвестиций, а также какие бывают методы оценивания.
При создании своего портфеля, вкладчики опираются только на два основных принципа: будущая доходность и факторы риска.
Уровень риска играет немаловажную роль в инвестиционной деятельности, поэтому ему уделяют особое внимание. Как можно оценить портфельные риски?
Существую два вида портфельных рисков: систематический и несистематический.
[adsense_code]
Несистематический не рассматривается обобщено, так как взаимодействует только с одним эмитентом. Частью его, является покупательская способность и риски в процентном выражении. Иными словами, вкладчик, создавая портфель, может убрать систематический риск, правильно подбирая инструменты, где коэффициент корреляции не будет в равенстве при положительной единицы (1).
Если инвестиционный портфель оформлен с разносторонними активами, значит, будет присутствовать несистематического риск. Если сформировать малый инвестиционный портфель ( при количестве не более 35 разных ценных бумаг) — несистематический риск заметно сократится.
Систематический риск рассматривает коммерческие и финансовые риски
за счет влияющих аспектов инвестиционных инструментов во всем рынке. Если инвестиционный портфель достаточно широк и включает все задействованные инструменты играющие на рынке, тогда риск будет нивелированным.
В качестве вычисления такого систематического риска был изобретен коэффициент – Бета, ученым У. Шарп.
Для того, чтобы сделать оценку новой ценной бумаги в широком инвестиционном портфеле, не стоит акцентировать свое внимание на обобщенный риск отдельного актива, достаточной мерой, будет определить, насколько чувствительна ценная бумага( акция, облигация и т.д.) касательно изменениям на рынке.
Коэффициент Бета служит основным показателем этой чувствительности, также Бета- коэффициент нам показывает взаимосвязанность прибыльности от ценных бумаг и рынка. При специальных расчетах, если бета показывает наклон линии, тогда будет иметь название –характеристической прямой линией или просто прямой.
В качестве примера рассмотрим ситуацию, где акционерное общество « Росснефтегаз» имела бета коэффициент -2,30% на ноябрь 2013 года. Учитывая изменения в финансовой сфере организации в2014 году, где Бета показатель всегда обусловлен капиталом организации и инвестиционных проектов при увеличении рынка (или портфеля) в общем значении на один процент. Акции по цене рынка «Росснефтегаза» непременно бы увеличилась на 2,30%.
А это может показывать лишь одно, что прибыльность вложения в акции (иные ценные бумаги) увеличились бы за год на 2,30%. Однако всегда стоит учитывать риски со стороны рынка, если бы обстановка на рынке повлияла к упадку -10 %, тогда стоимость акций АО сократились бы на 23%.
Важно знать, что акции с Бета- коэффициентом при единичном значении, а также превышающие ноль –передвигаются в том же потоке что и рынок, но в замедленном темпе. Сам же рынок можно рассматривать как огромный инвестиционный портфель из всех акций. Также данный коэффициент укажет нам: как изменится цена актива (увеличится, или снизится в целом, при определенном поведении рынка), спрогнозирует колебания цен активов на рынке, риск инвестирования и ожидаемый доход. Используя Бета- коэффициент, можно создавать портфель инвестиций из самых разнообразных финансовых инструментов.
Благодаря точности вычисления можно практично анализировать включения нового актива в портфель инвестора. Выделим, что существуют специальные программы для расчета и оценивания рисков портфельных инвестиций, где применяются новейшие математические модели в финансовой деятельности, показывающие ожидаемые риски.
Вот и приблизились к концу. Если понравилась моя статья, не забудьте оценить ее и поделиться ее с помощью специальной кнопки « Поделиться с друзьями», так я буду знать, что мой труд прошел не напрасно.
До новых встреч.
С уважением, Антон Егоров.
Предыдущая
